【产业重构】新能源后市场再成新宠

冬奥的圣火点燃了整个冬季的激情，北京又一次在全世界面前刷了屏。尘埃落定后，除了破历史记录的奖牌数，这届冬奥会最为人所津津乐道的，就是“首届零碳冬奥会”的巨大成就了。新能源的机遇，正闪着金灿灿的光芒，静待着淘金客们的到来。

新能源不是个新市场，特别是其中的光伏领域，也不是个新概念，却在近期获得了市场高度聚焦的关注，为什么？

一方面是“碳中和”、“碳达峰”的战略发展目标。要想实现这一发展大计，发电环节是重中之重。包括风电、光伏在内的新能源，是节碳减排的核心所在，没有理由不去大力推动，也得益于产业技术水平的快速进步，度电价格一直处在下降通道内，这是即使身处行业之外，也能看到的潮流趋势。

另一方面，在分布式光伏领域，“整县推进”这一政策的推动也绝对不可忽视。以县级为单位对零散的光伏资源进行集约式开发使得项目规模倍增，经营能力增强，加之后续的带动作用，超过2000GW的超大市场或可期待，国资的大举入场成为了市场的定心丸。

但如果这一切只是能源行业的内部游戏，那还远远不能称之为行业大潮。以开发集约化、项目规模化、资本国有化为特征的整县推进给了市场更大信心，除了传统能源行业内的企业，更多域外的玩家们也纷纷布局。

（兴业证券新能源行业十四五展望报告）

如同被搅动的春水，在整县推进政策的指引下，产业的生态开始变化与重构。在开发模式、推动主体、技术水平都已经变化的今天，这是必然的事。我们要做的，就是拨开迷雾，看清前路。

在前端，国资成为最稳妥的基本盘。仅在整县推进的政策文件发布四天后，国家电投就正式下发通知要求尽快锁定资源。在中端，有了国资托底，能够提供综合性集成服务的集成商们便有了活跃空间。而在后端运维，这个原本少有关注的环节，专业性的重要性猛增。这不再是趋势或者口号，而成为了资产持有方实实在在的需求。

萨纳斯在此领域深耕十几年，也有着自己的理解。整县推进这一场盛宴，最大的特征是国资、政府、民资、服务商，真正开始形成了各司其职，各取所需，缺一不可。政府关注资源开发的深度，国资关注光伏资产的保值增值，集成商关注项目的快速滚动流转，运维等服务商关注最大化发电收益，提升光伏资产价值。这是后端服务商第一次真生意义上，拿到了与头部们同步调，共进退的“入场券”。

（兴业证券新能源行业十四五展望报告）

机会总留给有准备的人。能否找到机会，公平地考验每一个人。不同的参与者，有着各自不同的目标与诉求，但无论站在怎样的角度，都会有毫无疑问的共识：不入局，就出局。大浪淘金，当广阔的市场徐徐展开，轻资产、长线经营、现金流稳定的运维服务商，浮出了水面。

面对长达25年的收益期，寻找和更换专业的集成运维商，是必然答案。

首先，国企央企们作为资产持有者，入局参与，一方面是光伏发电自造血的商业模式趋于成熟，开始有了可预期的收益可能，另一方面，是政策的积极指引，自然更加关注国有资产保值增值的目标诉求。作为光伏电站资产的持有人，如同小区业主一样，虽然先期有由地产开发商（集成服务商）负责经营维护的惯性，但始终有着寻找最专业物管团队（运维服务商）的冲动。

再者，对集成商来说，能够多大程度上提供一揽子的专业化服务，实现从立项到经营的全程覆盖，才能使得项目全流程的收益最大化。在上游，匹配优秀的设备与组件，在中游，寻找高品质的施工企业，完成项目的从无到有，打造优秀的投资标的，实现快速的项目流转，增加收益，更要在下游建立起与专业运维商的整体合作，打造25年超长的稳定现金流。

（兴业证券新能源行业十四五展望报告）

时代又一次给了萨纳斯这样的专业运维商机遇，理应当仁不让。围绕低碳发展战略所成长的光伏新能源行业所展现出的潜力与市场路径已经无比清晰。喊话喊了多年的“重视专业第三方服务”也伴随着产业变迁，成为了现阶段的“必选项”。这是光伏新能源的黄金时代，是运维行业的黄金时代，更是萨纳斯的黄金时代。

凭借着稳健的业务模型，让国有资产保值增值，更需要萨纳斯这类专业资产服务商的鼎力支持。萨纳斯要做的，只有一件事：专业，保持专业，继续专业。做好我们基于数字化变革的智慧运维，做好我们的智能化工具与平台，做好我们体系化管理、资产化经营。用坚实的实力垒起的护城墙，与行业同行。